但斌，美股持倉曝光

发布于：2025-07-05 08:22:09编辑：人窮誌短網来源：人窮誌短網阅读：44

知名基金經理、東方港灣創始人但斌美股最新調倉動作近日曝光。

美國證券交易委員會（SEC）公示信息顯示，截至去年四季度末，但斌執掌的海外子公司東方港灣基金公司ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND（簡稱“ORIENTAL HARBOR”）在美股市場持有14家公司的股票，總市值為9.95億美元。從調倉動作來看，ORIENTAL HARBOR去年四季度部分減持了英偉達，大手筆加倉了特斯拉，還新進買入了人工智能軟件公司PALANTIR TECHNOLOGIES。但斌近日表示，從全球維度來看，投資最大的機遇仍然是人工智能。

前十大重倉股科技含量高

美國證券交易委員會公開資料顯示，截至2024年末，ORIENTAL HARBOR美股持倉的前十大重倉股分別為英偉達、FNGU（3倍杠杆科技指數ETN）、Meta、微軟、蘋果、穀歌公司、TQQQ、亞馬遜、特斯拉和PALANTIR TECHNOLOGIES。

對比去年三季度末的前十大重倉股名單來看，PALANTIR TECHNOLOGIES成為了“新麵孔”。公開資料顯示，PALANTIR TECHNOLOGIES為美國人工智能軟件商，近日該公司發布的2024年第四季度業績報告顯示，公司去年四季度錄得營業收入8.28億美元，環比增長14%，同比增長36%。公司預計2025年第一季度營收在8.58億美元至8.62億美元之間，2025全年營收將在37.41億美元至37.57億美元之間。

業績增長下，PALANTIR TECHNOLOGIES的股價節節攀升。Choice數據顯示，去年四季度該公司股價上漲超100%，截至2月10日，今年以來該公司股價也已經漲超50%。

但斌鍾愛AI相關機會

不僅是ORIENTAL HARBOR，從公開信息來看，東方港灣旗下多隻產品選擇了重倉美股的英偉達和納斯達克100ETF，足見但斌對於人工智能相關機會的青睞。

近日，在東方港灣2025年投資者交流會上，但斌表示，從全球維度來看，投資最大的機遇仍然是人工智能。“未來的5—10年時間中，人工智能都是一個非常好的投資方向。它的崛起，不僅僅是技術的進步，更是人類智慧與機器智能完美結合的體現。人工智能正在深刻地改變著我們的生產方式、生活方式乃至思維方式。從無人駕駛到智能家居，從智能製造到智慧醫療，人工智能的應用場景正在不斷擴展，其成長潛力幾乎無法估量。沒有一個產業能像人工智能這樣，有潛力創造巨大的、顛覆性的財富變革。”

但斌還坦言，要真正賺到“現象級的錢”，就必須持有一個公司從成長到價值的完整階段。隨著企業的發展和市場走向成熟，人工智能企業的盈利能力將逐漸增強，其市場地位也將越來越穩固。因此，後續應該尋找那些真正能夠產生利潤的人工智能相關公司，這是真正贏得市場的重要方式。

頭部機構關注估值風險

值得注意的是，盡管看好AI的長期投資機會，但是東方港灣在內的多家頭部私募也在密切關注美股科技股的估值風險。

東方港灣近日直言：“經過兩年的上漲，美股指數當前的估值在過去20年的曆史上，顯得比較昂貴。雖然我們對於2025年AI產業發展趨勢感到樂觀，但也需要對高企的市場估值抱以客觀審慎態度。在當前充滿變數的國際環境中，2025年的市場以及AI相關標的波動可能會有所加劇，收益率不能期望像過去兩年一樣高，投資要做好策略和心理上的準備。”

“一方麵，美股科技股過去幾年的漲幅較高，估值確實處於高位；另一方麵，國內人工智能的新進展，將推動市場重新評估中美兩國的AI大模型、算力硬件和AI應用，全球資金也可能重新規劃中國和其他市場之間的配置比例，後續美股科技股投資需審慎關注技術變化和資金流向。”滬上一位頭部私募創始人也表示。

從減倉動作來看，ORIENTAL HARBOR去年四季度便獲利了結了部分英偉達股票。

數據顯示，截至2024年末，ORIENTAL HARBOR持有英偉達140.6萬股，相比於去年三季度末減持67.6萬股。景林資產去年三季度也對多隻科技股進行了大手筆減持，比如減持英偉達100餘萬股，減持微軟近79萬股。

（文章來源：上海證券報）